Mirova Global Sustainable Equity Strategy : rapport d'impact 2022

Renforcer nos convictions face à un environnement de marché incertain

En 2022, nous avons fait face à la polarisation du paysage ESG¹ avec des vents contraires provenant de certains acteurs du marché. Des règles visant à clarifier l'espace de l'investissement durable et à lutter contre l'éco-blanchiment ont continué à voir le jour partout dans le monde, notamment en Europe qui se présente comme fer-de-lance. Sur cette même période, nous avons assisté à une politisation croissante du thème de l'ESG, principalement aux États-Unis, où le mouvement « anti-woke » prend de l'ampleur. Au fond, l’un et l’autre de ces mouvements remettent en question la crédibilité et l'intégrité du marché ESG actuel et soulèvent des inquiétudes à ce sujet. Dans ce contexte, Mirova juge important de plaider pour une définition ambitieuse et solide de l'investissement durable, et continue à viser une contribution environnementale et/ou sociale positive de nos investissements, en parallèle à la performance financière.

Les défis marquants de l’année 2022 mettent en évidence l'urgence de garantir la stabilité financière du système économique, de lutter contre le changement climatique et de rétablir la justice sociale. Les décisions de portefeuille prises en 2022 reflètent en partie les risques posés par la menace de récession, la poursuite, bien qu'atténuée, des effets liés au Covid, la hausse de l'inflation, la guerre en Ukraine et d'autres tensions géopolitiques, ainsi que les difficultés rencontrés par les chaînes d'approvisionnement mondiales. Or, il devient pressant de comprendre et anticiper les risques climatiques physiques, aujourd’hui manifestes dans des catastrophes naturelles plus fréquentes et plus graves dans de nombreuses régions du globe : inondations dévastatrices, chaleurs extrêmes, sécheresses et incendies. Finalement, les inégalités qui se creusent remettent en cause la stabilité des démocraties occidentales, ainsi le progrès social doit rester une préoccupation majeure.

Nous pensons que l'environnement difficile de 2022 doit nous rappeler l'importance de promouvoir un modèle économique durable et équitable.

En tant qu'investisseurs soucieux de concilier création de valeur à long terme et développement durable, nous intégrons ces questions au cœur de notre processus d'analyse et nos prises de décision. Nous considérons que l'environnement difficile de 2022 doit nous rappeler l'importance de promouvoir un modèle économique durable et équitable. C'est pourquoi, malgré – et à cause de – ce contexte de plus en plus complexe, nous avons cherché à renforcer notre méthodologie ESG afin de mieux identifier de nouvelles opportunités, répondre aux moteurs du marché et atténuer les risques, tout en générant un impact plus important. Nous avons également poursuivi le développement de notre méthodologie afin de quantifier et de mieux prendre en compte l'impact de nos investissements sur la biodiversité. En 2022, la question de la répartition équitable de la valeur et du pouvoir d'achat est restée une priorité dans nos discussions avec les entreprises et a influencé notre vote lors des assemblées générales. Consciente de la nécessité de coopérer pour construire un marché ESG crédible, Mirova a également proposé un retour détaillé sur certaines des propositions de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis visant à structurer le secteur.

En tant qu'investisseurs pour le compte d'institutions et individus partout dans le monde, il est de notre devoir de considérer posément les défis et aux opportunités de l'année écoulée, non seulement pour évaluer nos progrès, mais aussi pour identifier les domaines d'amélioration possible. Avec ce rapport d'impact, nous renforçons notre approche pour rester intentionnels et assurer la transparence quant à notre poursuite de rendements financiers conjugués à des contributions aux objectifs de développement durable.